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4． 地产融资收紧将影响投资端增速回落，一旦地产投资下行趋势形成，基建发力稳增长的必要性抬升，而融资需求减少也将有助于广谱利率下行。5月以来房地产融资收紧，销售回落，房地产开发资金来源增速拐头下行。通常房地产开发资金来源增速领先房地产开发投资增速1-2个季度，预计Q3至Q4地产投资加速回落。今年上半年“基建链”低于预期的症结在于“地产投资”的韧性好于预期，若后期地产投资回落趋势确立，则基建投资加码的必要性上升。此外，地产融资收紧后，融资需求下降，衰退式宽松有助于广谱利率下行。配置思路二——关注政策受益改善盈利预期的方向，在当前可关注对基建敏感度>地产敏感度的周期类行业和新基建。在2008-06 ~2009-02，2012-02~2012-10分别有过两轮地产投资增速回落+基建投资增速上行的阶段，期间基建项目偏向“铁公机”，铁路设备、建筑（园林工程）相对大盘的超额收益均大幅改善，且在之后迎来营收增速和盈利增速的向上拐点。当前基建发力的方向将传统与新型结合，建筑、高低压设备是相对值得关注的方向。

2017年5月，盛宝银行宣布，其联合创始人LarsChristensen同意将他在该银行25.71%的股份出售给吉利控股集团旗下一子公司，开启了吉利收购金融企业的第一步。资料显示，近年来，吉利在海外扩张上动作频频。2010年，吉利以15亿美元收购沃尔沃轿车公司100%股份，并帮助沃尔沃扭亏为盈，完成了我国首例海外车企并购案。2013年，吉利以1104万英镑收购了英国出租车生产商锰铜控股的业务与核心资产。

但是管清友并不完全同意上述的分析，他认为有以下不确定因素需要纳入考虑：第一，估值挤泡沫还没结束。三季报低于预期，四季报大概率会更差，四季报出来以后，估值会如何表现，值得警惕；第二，从风险角度看，安全边际还没找到。从市场波动的情况来看，从投资者的心态来看，大家的不安全感越来越强了。

从去年6月份开始，广誉远股价开始大幅下挫，目前其股价已经较去年最高点时跌去2/3，作为大股东的东盛集团有压力也在所难免。据Choice数据显示，东盛集团发生在2017年12月8日的一笔1000万股的股权质押（质押方为申万宏源证券有限公司），估算平仓线为16.38元。而广誉远8月7日的收盘价为16.26元/股，已到平仓线。

2010年，因屡次资产重组不顺的富龙热电看到了希望，同属赤峰的矿业巨头兴业集团正在谋求登录资本市场。双方一拍即合，兴业集团借壳富龙热电实现了上市。近期，有色金属板块一路上涨，同时受白银价格上涨预期，正当股民热切期盼着相关股票也能有所表现的时候，兴业矿业爆出了矿难黑天鹅事件。

各公司在云VR领域动作频频：2019年3月，中国联通联合ZTE通讯发布基于5G MEC的Cloud VR业务；2019年6月HTC 联合中国移动共同推出了HTC首款端到端5G云VR解决方案；2019年11月，中国电信推出天翼云VR；今年3月，HUAWEI宣布将在下半年提供基于鲲鹏云游戏架构的、无需本地渲染即可随时接入游戏的云VR方案。